संस्थेची स्थापना एका दुख:द प्रसंगातुन झाली आहे पेण मधील एका शिक्षकाच्या पत्नीचे आकस्मीक निधन झाले अशा परिस्थितीत की आधिच परिस्थीतीने गांजलेल्या त्या शिक्षका जवळ आपल्या प्रिय पत्नीचे अंत्यविधी करण्यासाठी पैसे नव्हते ही परिस्थिती पाहिल्यावर आपल्या शिक्षक बधुंवर उदभवलेल्या संकटात त्याला सहाय्य करण्यासाठी तेथील हेडमास्तरांनी 10 रू व इतर शिक्षकांनी प्रत्येकी 2रू जमा करून त्या शिक्षकाच्या पत्नीचे अंत्यविधी उरकला. त्या नंतर त्या शिक्षकाला आपतकाली सहाय्य व्हावे म्हणुन काही वर्गणी काढून रक्कम जमा केली या प्रसंगातुन या शिक्षक पतपेढीचे रोपटे जन्माला आले. ही कल्पना स्व. नारायण भिकाजी दाबके नावाच्या शिक्षकाला सुचली हा काल सन १९२२ चा होता.

संस्थेची स्थापना सुरूवातीला ८ शिक्षक सभासद व १८ रू भांडवलाने दि. ४ ऑगस्ट १९२४ रोजी रजिस्टर को.ऑप.सोसायटीज बॉम्बे प्रेसिडेन्सी अंडर सेक्शन ९ ऑफ ऍक्ट २ ऑफ १९१२ खाली करण्यात आली.